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[GILTI]

GILTI (Global Intangible Low-Taxed Income)——香港公司股東 IRS 點計

**導言**

導言

2026 年，美國稅務居民（U.S. citizens, green card holders, resident aliens）持有香港公司股權嘅 IRS 申報責任正處於一個關鍵轉折點。GILTI (Global Intangible Low-Taxed Income，全球無形資產低稅收入) 機制自 2017 年《減稅與就業法案》(TCJA) 生效以來，一直係美國跨境稅務嘅核心挑戰——尤其對香港呢類實施 territorial tax system（地域來源徵稅原則）且企業利得稅率僅 16.5%（《稅務條例》第 14 條）嘅司法管轄區。2025 年底，IRS 發布 Final Regulations (T.D. 10000, 2025)，明確 GILTI 計算中 QBAI (Qualified Business Asset Investment，合資格商業資產投資) 嘅定義，並針對 CFC (Controlled Foreign Corporation，受控外國公司) 股東嘅稅務合規提供更嚴格指引。與此同時，香港稅務局 (IRD) 喺 2025 年 11 月更新《稅務條例釋義及執行指引》第 52 號 (DIPN 52)，進一步釐清香港公司利得稅豁免與境外來源收入（包括股息、利息、特許權使用費）嘅界線。對於在港美籍股東，GILTI 嘅計算不再只係「被動收入」嘅問題——香港公司嘅 active business income（主動營業收入）同樣可能觸發 GILTI 稅務責任，尤其係當公司利潤率高於 10% 或資產回報率 (ROA) 異常時。本文將拆解 GILTI 嘅計算邏輯、香港公司股東嘅申報陷阱，以及 2026 年 IRS 新規對在港美籍人士嘅實際影響。

GILTI 嘅基本結構：點解香港公司係高風險對象

CFC 定義與香港公司股東嘅門檻

GILTI 係 Internal Revenue Code (IRC) 第 951A 條下針對 CFC 股東嘅強制性收入納入機制。根據 IRC §957(a)，CFC 係指由「United States shareholders」（美國股東）持有超過 50% 總投票權或總價值嘅外國公司。而「United States shareholder」嘅定義（IRC §951(b)）係任何直接、間接或視為持有該外國公司 10% 或以上投票權嘅美國人士（包括個人、信託、遺產或合夥企業）。

對在港美籍股東而言，香港公司嘅典型股權結構——例如單一美籍創辦人持有 100% 股份，或美籍合夥人共同持有超過 50%——幾乎必然觸發 CFC 分類。即使美籍股東只持有 10% 至 50%，如果其他非美籍股東嘅持股分散，美籍股東仍可能因「attribution rules」（歸屬規則，IRC §958）而視為控制 CFC。2026 年 IRS 新規特別強調，香港公司嘅「nominee shareholders」（名義股東）安排唔可以用嚟規避 CFC 測試——IRS 會穿透查核實際受益權（beneficial ownership）。

GILTI 收入嘅計算邏輯

GILTI 嘅計算基礎係 CFC 嘅「tested income」（測試收入），即 CFC 嘅 gross income（總收入）減去某些例外項目（例如 effectively connected income with U.S. trade or business、特定高稅收收入等）。關鍵步驟如下：

  1. Tested Income = CFC’s gross income – (exceptions + deductions attributable to excepted income)
  2. Net Deemed Tangible Income Return = 10% × QBAI (Qualified Business Asset Investment，合資格商業資產投資，即 CFC 嘅 depreciable tangible property 嘅 adjusted basis)
  3. GILTI Inclusion = Tested Income – Net Deemed Tangible Income Return

換句話說，GILTI 嘅邏輯係假設 CFC 嘅收入中，有 10% 嘅回報率係來自「tangible assets」（有形資產，如機器、設備、房地產），超出呢個部分嘅收入就視為「intangible income」（無形資產收入），因而需要納入美國股東嘅個人稅務申報。

香港公司嘅典型特徵——高利潤率、低有形資產、依賴人力資本或品牌價值——令 GILTI 風險特別高。例如，一間香港顧問公司每年利潤 HK$10,000,000，但辦公室租用（非自有物業）且無重大設備投資，QBAI 可能接近零。喺呢種情況下，Net Deemed Tangible Income Return 為 HK$0，整筆 HK$10,000,000 收入（約 US$1,282,000）都將視為 GILTI，納入美籍股東嘅個人稅務申報。

2026 年 IRS 新規對香港公司嘅影響

QBAI 定義收緊：租賃資產與無形資產嘅處理

2025 年底發布嘅 Final Regulations (T.D. 10000) 針對 QBAI 嘅計算作出兩項重大調整，直接影響香港公司股東：

第一，租賃資產（leased property）嘅處理。舊規下，CFC 可以將租賃資產嘅 fair market value（公平市值）納入 QBAI 計算，但新規要求租賃資產必須符合「qualified property」定義——即該資產必須用於 CFC 嘅 active trade or business，且租賃期限至少 12 個月。對於香港公司普遍採用嘅短期辦公室租約或設備租賃（例如 IT 伺服器租賃），如果租約少於 12 個月，相關資產唔可以計入 QBAI。呢項變動對服務業、金融科技公司尤其嚴峻——呢啲行業嘅資產基礎本來就薄弱。

第二，無形資產（intangible property）嘅排除。新規明確指出，QBAI 只包括 depreciable tangible property（可折舊有形資產）。商譽（goodwill）、專利、版權、客戶名單等無形資產，即使喺財務報表上資本化，都唔可以計入 QBAI。對於香港公司中常見嘅品牌授權、軟件開發成本（即使資本化為 intangible assets），呢啲資產唔會產生任何 QBAI 減免。

高稅收例外（High-Tax Exception）嘅適用性

IRC §951A(c)(2)(A)(i) 畀予 CFC 股東一個選擇權：如果 CFC 嘅 tested income 喺外國司法管轄區實際繳納嘅稅率超過 18.9%（2026 年調整後數字，根據 IRS Rev. Proc. 2025-30 更新），該收入可以排除喺 GILTI 之外。呢個「high-tax exception」係唯一可以完全豁免 GILTI 嘅機制。

然而，香港嘅利得稅率為 16.5%（《稅務條例》附表 8），低於 18.9% 嘅 threshold。即使考慮到香港嘅兩級制利得稅（首 HK$2,000,000 利潤按 8.25% 徵稅），有效稅率仍然遠低於 18.9%。因此，絕大多數香港公司嘅收入都無法滿足 high-tax exception。例外情況只適用於香港公司同時喺其他高稅率司法管轄區（例如美國、英國、日本）有常設機構（permanent establishment）並繳納咗當地稅款——但呢啲情況喺香港公司中相對少見。

香港公司股東嘅雙重申報陷阱：IRS 與 IRD 嘅交錯

香港利得稅嘅「地域來源原則」與 GILTI 嘅衝突

香港稅制以 territoriality（地域來源原則）為基礎——《稅務條例》第 14 條規定，只有源自香港或喺香港產生嘅利潤先需要繳納利得稅。對於香港公司，如果收入源自境外（例如向海外客戶提供服務、海外投資收益），IRD 通常會豁免徵稅（DIPN 21 及 DIPN 52 提供指引）。

但呢個豁免喺 IRS 眼中係「low-taxed income」嘅典型例子。當香港公司申報「offshore claim」（境外收入豁免）時，該收入喺香港嘅有效稅率可能係 0%（因為完全豁免），呢個情況反而令 GILTI 風險更高——因為 tested income 嘅稅前金額完全冇外國稅項抵免 (Foreign Tax Credit, FTC) 可用。

具體例子：一間香港貿易公司，年利潤 US$1,000,000，全部源自境外（例如向中國客戶銷售貨物）。IRD 根據 DIPN 21 批准 offshore claim，該利潤喺香港完全免稅。美籍股東喺 IRS 申報時，呢 US$1,000,000 全部視為 GILTI，且無法申請任何 FTC（因為無外國稅項）。最終稅務負擔：GILTI 嘅有效稅率約 10.5%（2026 年，考慮到 IRC §250 嘅 50% deduction 後），即約 US$105,000 嘅額外美國稅款——即使香港公司本身冇繳納任何香港利得稅。

香港股息與 GILTI 嘅雙重徵稅風險

另一個常見陷阱係「GILTI inclusion」與「actual dividend distribution」之間嘅雙重徵稅。根據 IRC §959，如果 CFC 嘅收入已經納入 GILTI，其後實際派發嘅股息可以免稅（basis adjustment）。但問題在於時間差與分類：

  • 如果香港公司喺 2025 年產生利潤，美籍股東喺 2026 年報稅時需要將該利潤納入 GILTI（2025 稅務年度）。
  • 如果香港公司喺 2026 年派發 2025 年利潤作為股息，呢筆股息喺 IRS 眼中係「previously taxed income」（PTI，已稅收入），可以免稅。
  • 但喺香港，股息派發通常唔需要繳納利得稅（因為股息係稅後利潤分配），但 IRD 可能要求公司提交「股息豁免通知書」（DIPN 52 第 6 段）。如果公司未正確申報，IRD 可能質疑股息嘅來源。

實務上，美籍股東需要確保香港公司嘅會計紀錄清晰標示「PTI」與「non-PTI」利潤，避免喺未來出售股份或清算時出現計算錯誤。

2026 年合規策略：點樣降低 GILTI 風險

結構性調整：增加 QBAI 或利用 Section 962 Election

對於持有香港公司嘅美籍股東，最直接嘅策略係增加 CFC 嘅 QBAI。具體方法包括：

  1. 購置有形資產：例如購買辦公室物業、設備、車輛等。假設香港公司用 HK$5,000,000 購買一個辦公室單位，QBAI 增加 HK$5,000,000，每年可產生 HK$500,000 嘅 Net Deemed Tangible Income Return（10% × HK$5,000,000），從而減少 GILTI 納入金額。但呢啲資產必須用於 active trade or business，且折舊方式要符合 IRS 規定（MACRS 或 ADS）。

  2. Section 962 Election：IRC §962 允許個人股東選擇以 corporate tax rate（公司稅率，2026 年為 21%）計算 GILTI 稅款，而非個人稅率（最高 37%）。呢個選擇對於高收入個人尤其有利，因為可以降低邊際稅率。但代價係：未來收到股息時，該股息會視為「dividend from a foreign corporation」，需要再次納稅（除非符合 QEF 或 PTI 規則）。Section 962 Election 需要喺報稅時明確聲明（Form 1118），且一旦選擇，後續年度自動適用，除非 IRS 批准撤銷。

申報文件與時間線

2026 年嘅申報 deadline 如下（假設 calendar year taxpayer）：

  • Form 5471（Information Return of U.S. Persons With Respect to Certain Foreign Corporations）：與個人稅表（Form 1040）同時提交，即 2026 年 4 月 15 日（可延至 10 月 15 日）。如果香港公司係 CFC，美籍股東必須提交 Schedule I 至 Schedule M。2026 年新規要求額外披露 QBAI 嘅計算明細（包括租賃資產嘅 lease term 證明）。
  • Form 8992（U.S. Shareholder Calculation of Global Intangible Low-Taxed Income）：用嚟計算 GILTI inclusion。2026 年版本已更新，要求列出每個 CFC 嘅 tested income 與 QBAI 分項。
  • FBAR (FinCEN Form 114)：如果香港公司嘅銀行帳戶總額超過 US$10,000，股東（即使公司係法人實體）需要申報 FBAR。注意：FBAR 係 FinCEN 要求，與 IRS 稅表獨立，deadline 為 2026 年 4 月 15 日（自動延至 10 月 15 日）。
  • Form 8938（Statement of Specified Foreign Financial Assets）：如果指定外國金融資產總值超過 US$200,000（居住海外單身）或 US$400,000（居住海外已婚聯合申報），需要提交。香港公司股權屬於「specified foreign financial asset」，需要披露。

結尾：五個可行嘅 Takeaway

  1. 立即檢視香港公司嘅 QBAI 水平——如果公司嘅有形資產（物業、設備）佔總資產比例低於 20%，GILTI 風險極高，應考慮購置有形資產或重組業務模式。
  2. 確認香港公司嘅利潤率與 ROA——如果利潤率超過 10% 或 ROA 高於 15%，GILTI 納入金額可能相當可觀，需要提前計算 2025 稅務年度嘅 GILTI inclusion（2026 年報稅用）。
  3. 評估 Section 962 Election 嘅適用性——如果個人邊際稅率高於 21%，選擇 corporate rate 可能節省稅款，但需要模擬未來股息分配嘅稅務影響。
  4. 確保香港公司嘅 offshore claim（境外收入豁免）有完整文件支持——IRD 嘅 DIPN 21 與 DIPN 52 要求提供業務流程、合約、銀行紀錄等證明；缺少文件可能導致 IRD 撤回豁免，同時 IRS 仍視為 GILTI。
  5. 喺 2026 年 4 月 15 日前完成 FBAR 與 Form 5471 申報——延遲申報可能觸發 IRS 嘅 FBAR 罰款（最高 US$100,000 或帳戶餘額 50%）與 Form 5471 罰款（每份表格 US$10,000 起）。